幽灵的礼物-第22部分

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　　幽灵：我的交易计划是这样设计的：在第三波移动时，增加三次筹码，然后套现。第三波常常是最强的，假如我坐上交易的电梯，经常会升到14楼而不是18楼就下来了，因为市场升到后来，就觉得走得太快了，我希望它能够逐渐地停下来。我认为交易员的惟一的问题，就是在上行或下行的电梯里是否决定在14楼就从电梯里跑出来。　
　　正确的答案就在我们的交易程序中。使用我们已经建立好的标准，比如说平均成交量标准，它可以告诉我们，在价格上升的时候，我们可以看见反转日的成交量会大于上升日的成交量，尽管OBV（On　Balance　Volume）指标还是在上升的，也还会出现反转，我们的判断和这个指标是有点冲突的。我们的交易程序会指示我们在上行的14楼下电梯，而不是向下走的过程中。也许我们的程序有时还会告诉我们，先按兵不动，让仓位继续向前走走看。　
　　阿瑟：罗纳德关于规则三也有一个好的想法：他觉得保住已有的利润就够了，没有必要再有什么规则三。　
　　幽灵：在交易中永远是赚钱容易守钱难。罗纳德说的有几点是很好的。在获利之后却不能落袋为安是个大问题，这使我们对于是否拥有规则三，以及规则三的好处究竟是什么产生了疑问。我知道有一个非常有名的交易系统，这个系统几十年来从未用到过规则三，直到有一天他们发现，必须有一种方法用来保住他们能得到的纸上利润的一半，于是，规则三才改变了他们的实际获利情况。　
　　也许我们需要完全独立于规则一和规则二之外的规则三，这样我们才能保住更多的利润。你可以感觉到交易员们现在对于是否使用规则三还是不确定。让我们再听听他们的意见吧。　
　　阿瑟：好吧。我想这些讨论都是很好的改善套现技巧的资料。看到你的笑容我就知道你还有更多的点子。我还知道你已经有了现成的答案。它一直就在你的计算机程序里。你曾经说过，规则一和规则二改变了你对交易的看法和交易行为。你现在为什么又提出规则三呢？
　　幽灵：规则三对我来说已经不是一个书面的规则，而是这么多年以来已经形成的类似第二天性的习惯了。你知道，我一直对“市场总是正确的”这个说法非常不赞同，这是根据我的经验得出的结论。我用这个推论来保护我的资金少受损失，在不活跃的市场里清除新的仓位。　
　　同时我要特别说明，规则三不仅仅是我的规则，它还属于那些相信有规则三存在，并运用它交易的朋友们。几乎每一个知道规则一和规则二的交易员，都能感觉到规则三的存在，他们真的比我要敏锐得多。　尽管我只是把规则三作为经验来使用，但事实上它确实是一个规则，因为交易员们认为在套现的时候可以把它作为规则来使用。我们交易的核心，是尽量减少损失，实现利润。在正确地运用规则一和规则二的前提下，还要能在正确的时间套现。　
　　尽管当仓位还没有被证明正确的时候，规则一确实可以预知损失的发生，但是我们还是需要规则三来告诉我们，什么是交易中最有价值的东西。规则告诉了我们什么时候必须对市场的活跃性产生疑问，也提示了指标在我们交易计划中的地位。　
　　因此我觉得，在原来的交易计划中加上一个规则会更好一些，它可以告诉我们在不流动的市场里我们的交易标准是什么，以免损失太多的金钱。　
　　在成交量极端放大的交易日出现之后，进行套现的时间点是明摆着的。尽管在大多数情况下市场经常还会有些反弹，但是我们清仓的动作必须十分干净利落。在空仓后，我们一旦从交易计划中得到信号，就可以马上介入另一个品种。即使我们可能会因为退场太早而丢失了部分反弹机会，但从长期来看我们还是得大于失的，因为本来我们也是准备进行长期的交易。　
　　阿瑟：我们还需要对规则三进行一些铺垫性的描述吗？　
　　幽灵：不用。我们现在就把规则三的内容告诉大家。　
　　规则三：　
　　我们不应该人云亦云，我们应该假设市场不总是正确的，尤其当市场的活跃性很差的时候。此时，我们应该对所有信号都心存怀疑，同时等待进一步的信号。　
　　我们应该充分重视市场活跃性差的负面作用，在市场极度活跃、三天内成交量极高的状态下，清除我们已有的仓位在出现极高成交量交易日的次日，我们应立即清除我们的一半仓位，之后两天内再清除掉另外一半。此后，我们应该等待进一步的信号，来为下次可能的建仓作准备。　
　　规则三的第一部分指的是，在成交稀少或是死水一潭的市场里，我们应该对所有交易计划中出现的信号都表示怀疑，同时等待进一步的信号来澄清真相。在活跃度太差的情况下，一般的市场指标不再会是有效的建仓指标。由于大多数信号都是价格指标，规则三允许你对这些信号产生怀疑，这是一种例外情况，这一点是十分重要的。虽然也有些交易程序是比较完善的，但绝大多数程序在设计中都没能利用成交量、未平仓合约、移动平均指标等产生交易信号。在这里我不是想对各种交易系统都表示怀疑，我只是想用规则三来说明，我们必须在自己的交易计划里预先设置好市场不活跃状态下的对策，从而保护自己的权益。　
　　规则三的第二部分，为我们确定了套现或是清仓的标准，让我们知道什么时候套现最好。尽管套现可能会使我们错过一些后续的机会，但是我们可以在成交量畸高的交易日等待进一步的信号。在这种交易日之后，新的信号会很快演变而出，我们希望能够依靠这些额外的信号指引，不会错误地建仓，并能够从中获利。　
　　不要忘记，真正出色的交易计划，应该是基于市场的具体情况，能够持续地给你提供操作信号。高成交量可能是进一步回落的前奏曲，知道了这一点，我们就可以利用市场的高度活跃性为我们服务。　高成交量交易日经常是在牛市的恢复期出现，这期间随时可能会出现一个重大事件，导致极端成交量出现，这种成交量异常的情况通常会持续几天时间，规则三同样可以让我们利用这种状态为我们服务。　前面我们说过，在极端成交量出现后的两天内，我们应该清除余下的所有仓位。但是，很重要的是我们经常会很快地采取行动，不必一定要再拖两天。规则三是一个很好的规则，它强调了长期交易而不是短期交易的重要性。
　　阿瑟：许多专家对你的规则三有所争议，因为规则三和他们的专业交易程序冲突。
　　幽灵：交易经验告诉我，在看到周围每一个人都背上了降落伞包的时候，要仔细地检查自己伞包的安全性再跳伞。别逗留在那里四处闲看谁没有系安全带，你要比自己的对手提前起跑，这样你才可能跑在市场前面。那些交易专家一样会为他们自己的房子、汽车和健康买保险。同样，他们在重要的时刻也会有一个保护自己仓位的计划。规则三，只不过是在一个已经很好的交易计划里再加上一道安全阀。　
　　在市场成交量高或低得离谱的时候，交易员尤其要警惕沾沾自喜的情绪。在市场成交量极端化的时候清仓，你会有什么损失吗？在你重新进入市场之前，为什么不让你的交易计划再给你提供一个信号呢？　
　　阿瑟：在市场活跃过头的情况下，大多数交易员的想法都是一样的吗？　
　　幽灵：当我们在电梯的一层（底部），或者是接近顶层（顶部）时，很少有交易员会看楼层的指示灯，他们只是自然地等着出电梯，而且不会等太久时间。活跃性就是这样给我们关于楼层的信息，我们由此可以知道自己在几楼。　
　　我知道等待对人们意味着什么。有时交易员刚弄明白自己的大豆仓位太多的时候，一切已经来不及了，他们被通知自己已经暴仓出局。我举个例子：有一次我刚刚建好一个多仓，在短短几秒的时间内，市场上突然就出现了遍地卖家。那天我在十秒钟内损失了一大笔资金，然后我就立即清仓了。这天的交易量非常大，市场很快就到了跌停板。这种情况下，市场给我们的时间太短了，醒过神来的时候，已经太晚了。许多情况提醒我们，某个特定的价格出现的时候，市场确实会有突然的变化。　
　　当脑海中出现疑问的时候，我们都可能会想到清仓。我记得有一道诗可以很地表达我的意思。而且不仅是对于现在，这首诗对于将来也是有意义的。如果能及时出局，你当然不会再加大你的损失了。我们时常需要及时地全身而退。　
　　阿瑟：看起来，规则三不仅仅可以防止损失，它还可以防止我们把已经赚到的利润流失掉。一般情况下，你是用多长时间框架内的成交量来判断市场活跃性的？
　　幽灵：大多数情况下，我们可以结合成交量来观察市场的活跃性，看看它处于正常还是反常状况。在极端情况下，我是运用每日平均成交量作为衡量活跃性的参考。　
　　交易员在成交量过高或过低的情况下观察活跃性。规则三在使用的过程中会逐渐变成他们的第二天性。他们对成交稀少的市场会看得更透彻，知道在这些情况下该做什么，不该做什么，这就是规则三的奥妙之处。　
　　阿瑟：当你知道一些品种的公开报告的时候，你通常会对你的仓位采取什么行动？　
　　幽灵：从我的经验来看，如果你看到公开报告后还犯下方向错误的话，你将付出惨重的代价。通常在这种报告公布之后，我要考虑的就是减仓，除非我的仓位因报告的内容而体现出明显优势。大多数的交易员都应该清仓，这样可能会使他们的交易生涯更长一些。　
　　这里还有一位交易员咨询我关于糖的仓位问题。我的建议是，先看看前四天市场交易情况是怎么样的。舆论认为糖价会跌，但这几天它的合约价格却在走高。有了规则一、规则二和规则三的帮助，我们可以使所有的交易员对这类问题具备自己的长远目光。　
　　行为习惯的改变，必须与规则相协调。许多人不得不面对自己的自然天性与行为习惯改变之间冲突的情况。行为习惯的改变是必需的，你是惟一可以改变自己的人。你的交易生涯就基于这一点，不要对它漠然处之。不进行改变的结果，只能让你陷入失败之路中的困难处境。　
　　每天必须做的事是反复操练，直到你可以把交易做得很完美。行为习惯的改变需要你去积极执行，而交易却常常不是令人乐观的。受些小损失要比暴仓出局好得多，在我们教给你的简单规则中找到这样积极的一面吧。你需要自己决定用这些指导性的规则去做什么，怎么做。　
　　交易不是我们生活的全部。尽早知道在交易中你的幻想与实际的差距有多大并且在现实中切实改变这种幻想，你就能在交易中应付自如。　
　　祝你在交易中有好运！我会一直关注你们的交易征程，伴随你们的每一步成长。　
　　
第十五章　应对意外
　　
　　交易与飞机失事的感悟交易失败和约翰·丹佛的飞机失事有关系吗？
　　幽灵发现了共性：如果你做好足够的准备应对交易中的意外，就如同故障飞机有足够的高度来排除困难。
　　午夜时分，铃声打破了寂静。我迷迷糊糊地起床拿起电话，当时我并不知道这个电话有多么重要，电话那边传来了一个熟悉的声音：　
　　“我相信《约翰·丹佛传》很快就会成为今年最重要的传记书之一。阿瑟，我刚刚一直在想着约翰去世这件事。他曾经面对过上百万人，包括你和我。我总觉得，从某些角度上来看，　可以由那次飞机失事联想到自己在交易上的一些问题。　”幽灵说。　“你大半夜打电话就是要告诉我这个想法吗？”我问道。　
　　幽灵解答道：“我知道我们交易员和丹佛的事故也有一定的联系。当然丹佛并不认识我们中的每一个人，而我们中有些人甚至不知道他是谁。但这对我很重要，也许比对某个人更重要一些，因为我总是把选择正确的时机作为我交易生涯中的好朋友。”　
　　“交易员在他们的交易生涯中，　总要面对丹佛在他的最后一次飞行中不得不面对的情形，”幽灵说，“我不希望交易员在交易时遇到同样的窘境，所以我必须让他们明白交易中很重要的一点。在他们的职业生涯中，总会面对一些不能预料的事情，如果他们事先没有做好准备，那么结果是他们可能会出大问题。”　
　　幽灵继续向我解释着这件事。如果你在凌晨两点接到电话，毫无疑问，那一定是朋友的。我知道幽灵是位一向很有时间观念的人，当我听电话时，我立刻明白，幽灵的电话不仅仅是给我的，也是给幽灵的交易员朋友们的。
　　“阿瑟，我请求你一定要把三次飞机失事的事情写下来！一次是丹佛的，就是这次；最近一次是你弟弟给你的那篇文章里说的那次（大约在1997年12月的那次），还有一次是我自己遇到过的一次。虽然我不了解飞机失事的技术问题，但是这和生命相关，和交易也有关系。必须警告我们的交易员，要为任何可能性做好准备，这很重要。”　
　　“对于丹佛和我遭遇的事故，我曾仔细地寻找答案，但是一直没有结果，直到我得知最近发生的一次事故就是在机舱一氧化碳泄漏后仍然安全着陆的那位医生时，我才意识到事故和交易之间的相似性。”幽灵接着说，“这和交易真的有很多相似点，阿瑟！当你写到上帝的法则时，你并不明白为什么这对我来说是件困难的事情。我在自己遭遇的飞机事故中面临了和丹佛一样的问题，我幸免遇难，是因为我处在足够的高度，有时间来挽回局势和做出正确的决定。很可惜，丹佛没有足够的高度来赢取时间作出决定。而那个医生则干脆别无选择，他当时的特殊情况甚至使他根本就没有机会作决定。”　
　　“三次类似的事故，结果却不尽相同。医生在那次事故中吸入了机舱中的一氧化碳而昏迷不醒，他根本没有选择的机会，但是他仍然活了