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玩转金融之衍生品投机-第125部分
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张进点点头,说道:“看来。我得紧急回国一趟了!”
……
距离雷曼申请破产保护仅仅一天,另一家巨型机构也陷入危机。
9月16rì,美国国际集团(AIG)因持有许多信用已经违约的到期合约而被调低其信用评级,该保险集团陷入了一场清偿危机。在AIG证实其已经无法找到愿意给它提供贷款、拯救它避免破产的出借人的情况下,联储局应AIG要求,向AIG提供高达850亿美元的同业信贷融资便利服务,条件是获取AIG79。9%的权益xìng资本,并有权对之前已经发行的普通股、优先股暂停派发红利或股息。
AIG被国有化了!这让危机进一步加深!
总市值为4万亿美元的市场上,机构投资者要求“卖出”的交易订单市值高达5千亿美元,而美国联邦储备系统注入市场的流动xìng资金仅有1050亿美元。大批卖单立即使市场崩解。
美国证券交易委员会、英国金融服务管理局等机构。不得不立即暂停了对本国金融类股票的短线卖空交易。
美国zhèngfǔ不得不放出消息,正在研究的7000亿美元救市方案,不久后将提交国会。市场信心这才稍有恢复。
紧接着,美国zhèngfǔ批准了高盛和摩根斯坦利实施业务转型。高盛和摩根斯坦利转为银行控股公司。即普通商业银行。这让他们可以吸收存款。更容易的融到资金。
但坏处是显而易见的,高盛和摩根斯坦利必须接受更加严格的监管,美国五大投行成为历史!
……
在美国各大金融机构的消息满天飞的同时。张进悄悄的融到了资金,开始了对BBT股票的买进工作。其实,他完全可以使用外汇市场的资金的,但在能融到资的情况下,贷款不用白不用。更何况,国内的态度更加积极,利息低到不可思议!说那是给“英雄”的奖励,大有不接受不行的态势!
时间进入9月下旬,当美国的救市方案从3页增加到了42页,又从42页增加到了102页的时候,华盛顿互惠银行终于传来消息。
张进带着人,紧急赶往美联储。
在一间小型会议室,美联储官员解释着条件:“要购买华盛顿互惠银行的资产,必须满足两个条件之中的一个。第一,承担华盛顿互惠银行的到期债务,华盛顿互惠银行的住房抵押贷款必须要有足够的担保,并且,华盛顿互惠银行的资产准备金比例要达到14%……”
这意味着华盛顿互惠银行将不会分拆业务,也就是说,有问题的资产一起打包给了张进。而且准备金比例比一般银行要高,使得银行的运营有所劣势。这不是张进想要的,他问道:“第二个呢?”
“第二,如果小张证券上市,转为银行控股公司,必须接受美联储及联邦储蓄保险公司更严格的监管,那么,华盛顿互惠银行除开有问题的资产外,所有资产都可以出售给小张证券。同样,小张证券的准备金比例也必须是14%……”
小张证券最初不是投资银行,只是一家单纯做市附带证券经纪的公司,后来成立投行部门,扩充了业务,相当于投资银行了。投资银行本身就接受美国官方的监管,只是没有普通商业银行那么严格而已。
也就是因为缺乏监管,美国五大投行发行了远超美国GDP的各种资产证券化产品,是形成此次金融危机的最大帮凶之一。美联储担心小张证券做大之后,出现同样的问题。也就是说,小张证券如果还想要拓展,必须接受更多监管,以及公开市场的监督。
“我同意公开上市,只是现在的市场状况,并不支持大规模的融资活动!”张进也说了说他的难处。很明显,他倾向于接受第二个条件。
“并不是要求你现在就上市,你只要给出一个承诺,在三年内上市即可!”美联储的官员也考虑到了现在的市场状况。公开上市,就必须出售至少25%的股份给公众。虽然可以将小张证券的资产注入美林证券来借壳上市,但这会减少张进投入的500亿美元资金的规模,注入市场的资金相对就减少了。现在市场急需流动xìng,如果反而造成流入市场的资金减少,美联储官员是不愿意看到的。
张进稍一考虑,旋即点点头,“这样的话,可以接受!”
“还有一件事!小张证券转为银行控股公司之后,必须补缴一定的准备金!可以用现金,也可以用现金等价物来代替!”问题还是敲出更多资金,弥补市场的流动xìng。
“还差多少?”
“大约是150亿美元!”
“我可以用股票做抵押吗?”。这样的话,收购华盛顿互惠银行,张进就要花去200亿美元的现金了,他不愿意拿出这么多现金。
“你可以分三年逐步缴齐!第一笔资金是50亿美元!”美联储官员显然认为股票不值钱。
“这样的话,就没问题了!”张进终于点头认购。
“那就开始商谈和签署相关协议吧!”时间紧迫,美联储官员还要处理另外一家银行的问题。(未完待续……)
第二百八四章节:王者雏形第二27长期
现在,出问题的银行可不止华盛顿互惠银行一家。
另一家巨型银行——美联银行也正在洽谈买家。否则,美联储不会急着将华盛顿互惠银行的资产出售给小张证券!摩根大通才是华盛顿互惠银行原来准备好的接手方,出售价格不超过20亿美元,等于白送。
只是,现在小张证券要收购,这不仅可以将小张证券纳入更严格的监管范围,还向市场注入了更多流动xìng,好处不少,这让美联储心动了。投资银行可以私人持有,可以不上市,可以不接受监管。但商业银行必须接受监管,而且是更严厉的监管!小张证券只要纳入了监管范围,就逃不出美国的联邦储备体系了!
张进当然也知道这些。小张证券的上市,转为普通商业银行,当然会受到更严厉的监管。但问题是,他的这些证券、银行资产,本来就是要上市,交给市场监督的资产。只要他的对冲基金和绝大部分国际游资在自己手上,就没有任何问题!那才是他的根本!
……
小张证券收购华盛顿互惠银行的消息在随后宣布,再一次引起全世界震动。全球各国媒体对此广泛报道,神秘的小张证券,一时之间处于媒体的风口浪尖。
媒体的大量报道,小张证券不予回应,因为其已经进入整合期,需要低调。
“丹尼斯,你这几天收了多少贝莱德的股票?”在整合之初,还有另外一件事要同时完成。
“贝莱德的股价。目前处于170美元的高位,并没有受到次贷危机的影响。我已经让人大量买进,目前为止,共买到了约600万股的普通股,大约占其总股本的3。53%!”说起贝莱德集团,袁智超掩饰不住的兴奋。
“继续收购!”张进下了命令,“但要悄悄的买进,不要闹得沸沸扬扬!”
“我知道的!”袁智超点点头,继续说道:“现在,我们将美林的股权接手了过来。只需要再收购少量股权。就可以完成对贝莱德公司的绝对控股!”
美林证券的资产管理部门已经与贝莱德集团合并,联合成立了新公司,这家新公司管理着全球超过10000亿美元规模的各种资产,员工约5000人。新公司被命名为贝莱德公司。美林持股49。8%。拥有45%的投票权。可以说。张进收购美林,最看中的资产之一,就是贝莱德。
“控股不是目的。目的是要保持足够的威摄力。贝莱德公司的管理层我还是相当看好的,我们尽量不要影响其经营决策!”
“我知道的,老板!为了更好的监督他们的经营活动,我希望我调过去!我愿意从最底层做起!”袁智超说着他的想法,原来他强烈要求插手美林的收购,就是为了这家公司。
“不!你的实力我很认同,你也是我最信任的人之一,我决定让你先到贝莱德去当一个副总裁,先熟悉其情况!也许在将来,我也会将一部分资产交给贝莱德来管理!我们和收购来的美林的一部分人手,也会在适当的时候并入该公司!贝莱德未来的总裁,我看好你!”
“老板!我知道该怎么做了!”袁智超有些感慨,贝莱德也许能成为低调的“王者”,但他也许还有一段路要走。
也就是袁智超了解贝莱德,张进才看好他。也就是袁智超熟悉了贝莱德,张进才将原来的收购计划做出调整。小张证券收购美林,收购华盛顿互惠银行,可以组建一家大型跨国银行机构,足以在华尔街拥有自己的地位。但是,真正具有王者潜力的是贝莱德,虽然其市值并不显眼,但其管理的资产却能让很多人情不自禁的发出啧啧赞叹声。
小张证券和贝莱德必须单独经营,两家公司是截然不同的。前者经过整合,可以说能够逐步成型。后者还需要进一步的收购,才能最终登上王者之位。
……
仅仅过去几天,全世界的焦点继续集中在了金融危机上,危机也全面覆盖到了欧洲。
9月28rì,英国财政部对英国主要房贷银行布拉福德…宾利银行(Bradford&Bingley)实施国有化;荷兰、比利时、卢森堡三国中的一家大型银行和资产公司——富通金融集团,其资产部分被国有化。
9月29rì,冰岛zhèngfǔ接管了该国第三大银行格里特利尔银行(Glitnir)。爱尔兰zhèngfǔ宣布将为6家爱尔兰银行提供担保,涉及债项高达4000亿美元;当rì早上,市场也传出消息,美国第四大银行美联银行(Wachovia)将被花旗银行集团所并购。
同时,美国的纾困计划增长至110页,在众议院进行公开表决的40分钟后,以赞成票205票、反对票228票而未获通过。受此影响,道琼工业指数在数分钟内下跌300点,最终下跌777。68点收盘,创下史上最大跌幅;纳斯达克综合指数下跌199。61点,跌破2000点大关;标准普尔500指数也下跌8。77%。
9月30rì,法国、比利时和卢森堡三国zhèngfǔ提供90亿欧元的资金纾困给法…比银行德克夏集团(Dexia)。同一rì,伦敦同业拆息率(overnight_dollar_Libor,隔夜拆息)从4。7%飚升至6。88%,外汇市场上,美元爆涨!
张进赶紧让伙伴们平掉看涨美元的场内期货头寸,因为收购华盛顿互惠银行缴纳第一笔资金的时间到了。
这笔资金需要100亿美元,张进先将账户中的原有资金调了出去,然后让何塞?阿隆索等人平掉场内货币期货头寸,平衡持仓仓位,控制风险。
平仓在随后完成。15万手欧元期货、5万手英镑期货、10万手rì元期货、4万手瑞郎期货、3万手加元期货、3万手澳元期货,平仓之后,共计盈利28亿美元。因为现在的外汇走势刚刚加速下跌,跌幅并不深。再加上货币期货的杠杆较低,汇率的波动相对较小,市场规模有限,所以盈利并不多。
但28亿美元的盈利,外加平仓之后释放的保证金,让刚刚抽调走100亿美元的仓位为之一轻。张进后顾无忧之下,只等着所持头寸进入结算rì,或者等待更严重的危机时,趁机平仓!(未完待续……)
第二佰八五章:危机转入长期
PS:感谢myname0022的长期打赏!!!
在股票市场上,由于监管当局禁止裸卖空,张进这一边也就随之收手了。但花旗集团、美国银行、高盛、摩根斯坦利,以及后来加入作空范围的摩根大通股票,都已经在大量作空下股价大跌,远远超过其原历史跌幅。
张进这样作空,没想到也便宜了别人。
巴菲特投资50亿美元购买高盛公司的优先股,股息率10%;摩根斯坦利引进了rì本资金,三菱rì联金融集团(UFJ)以90亿美元购买了摩根斯坦利21%的股票;富国银行同意以154亿美元的价格收购美联银行(Wachovia)。
……
2008年的国庆节,很不平静!金融危机席卷全球!
美国的7000亿美元救市计划终于在参众两院获得通过,美国将于本月底注资1250亿美元,以缓解其9家金融机构的资金困局。
欧洲各国提高个人存款担保额度;富通集团在比利时和卢森堡的业务被巴黎银行收购;冰岛遭遇“国家破产”危机;英国zhèngfǔ宣布向本国4大银行注资350亿英镑;乌克兰和匈牙利接受国际货币基金组织(IMF)的紧急贷款……
危机已经扩散至整个欧洲!
反应到股市上就是,伦敦金融时报100指数录得历来最大的跌幅;道琼斯工业平均指数四年来首次跌破万点大关;纳斯达克综合指数、标准普尔500指数也巨幅下挫。
面对如此严重的金融危机,全球各相关国家相继出台了纾困计划。各种大规模的经济刺激计划也在酝酿之中。
当然,面对金融危机,最先使用的,永远是利率工具。10月8rì星期三,国际标准时间11:00时,美联储、欧洲央行、英格兰银行、加拿大央行、瑞士银行以及瑞典银行同时宣布,调降基准利率0。5%。同一天,中国央行也宣布降息27个基点,并暂停利息税。也是在这一天,英国zhèngfǔ宣布了其5000亿英镑的救市计划。法国zhèngfǔ的3600亿欧元救市计划、德国zhèngfǔ的5000亿欧元救市计划也即将出台。
面对全球各国央行的宣布降息。张进在美国国债期货市场上的收益。应该是比较丰厚的才对。可事实恰恰相反!
30年期美国国债期货价格上摸122。3点的高点之后,掉头向下,一路跌至113点。10年期美国国库券期货价格也在上涨至118点之后,一路下跌至112点的水平。美国国债期货价格的走势。诡异无比。张进不止一次在它上面坐了电梯。他不得不吩咐伙伴们。做好长期奋战的准备。
其实,美国国债期货价格的走势,是有道理的。因为全球各国的集中救市。让各国投资者信心爆涨。虽然此时危机严重,但总会控制住的。
人们的期望是美好的,可事实呢?事实是,次贷危机发展成了环球金融危机!并且拖入了长期决战!
美国zhèngfǔ宣布,7000亿美元救市计划的前半段,2900亿美元救助金融业的效果不理想,后续将改为救助消费者!这等于宣示经济危机已经从短期风暴变成长期抗战!
时间进入10月下旬,张进的所有外汇累计期权头寸,以及远期外汇和外汇掉期交易,都处理完毕。这些头寸,
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