时代巨子-第106部分

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　　　　盛大要快速重新选择收购对象，反过来玩一把快速偷袭！

　　　　没关系，除了浩方、边锋、起点，国内市场上同类型的公司还有很多！

　　　　棋牌游戏除了边锋，还有联众；文学网站更多了，榕树下、幻剑……；音乐网站还有排名第二的九天音乐网、还有163888！另外，陈天桥因为看到手机、移动无线业务的发展迅猛，早就盯上了中国最大的手机游戏开发商，京城数位红软件。……这些收购都必须尽快开始了。

　　　　陈天桥决定，上市之后融到的这笔钱，全部用来做收购！

　　　　他一定要完成梦想中的娱乐帝国战略。

　　　　而且，经过这段时间的深思熟虑，他想到了一个盛大转型的核心产品，那就是互联网机顶盒！

　　　　如果要转型“家庭娱乐”，最核心的，就是要占领用户家庭的客厅，也就是电视。

　　　　陈天桥在很早就敏锐的发现，随着电信运营商宽带战略的实施，很多家庭的网络已经能够实现数字交互电视的服务，而数字电视也是国家早就制定的发展政策。

　　　　利用网络，为家庭用户提供多元化的内容服务，从而实现传媒娱乐帝国的梦想，显然更符合盛大和他本人的定位！

　　　　陈天桥认为，光做网络游戏是没有前途的，虽然赚钱很多，但是始终不登大雅之堂。

　　　　盛大需要转型，一方面发展硬件，开发能够集成多种内容服务的互联网机顶盒，一方面收购能够为机顶盒提供内容的优质公司，软硬结合，利用互联网技术切入传媒领域，用娱乐内容来吸引用户，用机顶盒作为核心终端，占领用户的客厅。

　　　　顺着这个思路，陈天桥甚至想到了“网上内容超市”的概念——将网络游戏、新闻资讯、音乐、在线影视、文学、证劵查询操作等互联网娱乐内容通过机顶盒接入电视机，从PC转移到客厅里，可以先成为内容提供商。在占有了一定市场份额后，其他的内容提供商要提供家庭娱乐内容的给消费者，也要通过盛大的这个机顶盒。盛大就成了网络内容的超市，不光收消费者的钱（硬件和服务费），还收内容提供商的钱（服务费分成和入场费）！

　　　　这样的话，盛大就真正转型成为一家互联网家庭娱乐服务提供商了。

　　　　这才是我真正想要的！

　　　　陈天桥暗暗想着，遥望夜空，似乎已经将林风和风行，抛诸脑后。

　　　　…………

　　　　林风接到赵一华的电话，称盛大已经退出了收购边锋的谈判，可以与边锋签订合同了！

　　　　2200万美元，全资收购边锋。

　　　　林风点头：“OK，没问题，具体的收购细节你来操作吧。”

　　　　挂了电话，林风也不禁感叹陈天桥的果决：FF一上线，看来他就明白了边锋与FF结合的意义，从而断然放弃了对边锋的争夺。

　　　　不出意外的话，陈天桥应该会继续寻找新的目标进行收购吧？

　　　　是谁呢？联众？还是新浪？

　　　　无所谓了，林风现在已经基本上补全业务线，接下来他并不打算继续和盛大抢着进行收购了……

　　　　如何整合FF，如何收购腾讯，才是他目前最关心的事！

　　　　FF上线一天，成果喜人。

　　　　后台显示，目前FF客户端的下载量已经超过了5000万，开通会员服务的活跃用户也超过了万——当然，目前的会员服务暂时对新用户都是免费的。

　　　　浩方反馈过来的信息，平台用户对FF非常欢迎，很多CS用户在使用过一次FF语音之后，就疯狂的开始拉人注册，将身边一起玩游戏的朋友全部加入了好友。

　　　　FF音乐频道也是，吾爱音乐网的社区功能虽然好，但用户只能上传自己的歌曲，然后喜欢的用户在下面跟帖，无法实时交流。现在好了，有了FF语音，那些歌手、翻唱用户第一时间就在频道内开了房间，拉着粉丝开始唱歌、聊天。据说一天之内，就出现了上前个用户人数达到100以上的房间，火热异常！

　　　　可以说，FF上线之后的用户反馈，比林风想象中要好很多。

　　　　林风这才领悟：在2004年的今天，FF所展现出的大平台战略、功能集合的一体化服务，以及选择了针对性极强的目标用户，满足和迎合了用户痛点之后，用户所爆发出的热情，是后世那些经过了无数的互联网、移动互联网产品轰炸，已经有点麻木的用户所不能比拟的！

　　　　他第一次对FF有了信心。

　　　　或许，FF真有一丝可能，超过QQ也说不定啊……

　　　　当然，这么想想可以，对收购腾讯的计划，可一点也不能放松！

　　　　林风准备问问李东，目前进展如何了？


第一百六十八章　双方筹码

　　　　一般的收购案，尤其是之前并没有和被收购公司的管理层、董事会、主要股东达成一致意向的恶意收购（hostile　takeover），最重要的一点就是收购行为的隐秘性。

　　　　同时，还要根据被收购方可能采取的反收购措施，提前做好各种应对战术。

　　　　首要的一点，就是收购方必须准备充足的资金。

　　　　FF上线后，风行并没有马上开始启动收购行动。

　　　　而是按照之前的计划，美国当地时间6月1日，梦龙公司宣布发行总本金额2亿美元的无息优先可转换债券。

　　　　梦龙此次发行的无息优先可转换债券将于2014年5月31日到期，从2007年5月31日开始，梦龙可以选择赎回这部分债券。

　　　　在债券到期之前，持有人可以在任意时间，以本金额10　00美元的无息优先可转换债券，兑换50。3816股普通股的比率转换持有的债券，相当于每股普通股的兑换价格为19。85美元，或每股美国存托凭证的兑换价格为39。70美元。

　　　　梦龙称计划将发行债券获得的收益用于营运资金和潜在收购与投资等常规企业用途，其中包括该公司为了贯彻企业发展战略而正在进行或准备进行的收购与投资。

　　　　按理说，刚刚经过大股东抛售套现，梦龙公司现金流也充足，完全没有必要再次发债，而资本市场也不太会认购类似的发债，但令人惊讶的是，短短两天，梦龙的2亿美元债券全部认购一空！

　　　　这不得不说李东在其中所发挥的巨大作用，以及对美国一些投资机构隐晦的暗示“收购某中国互联网领先公司”的可能性所带来的无限想象空间。

　　　　至此，林风手中可以动用的收购资金已经达到60亿港币（7亿0万美元，包括梦龙持有的4。8亿，以及风行公司现金储备3亿美元）！

　　　　6月5日，中国银行京城分行和风行在线签订协议，宣布按照协议，中行将为风行在线提供20亿人民币的授信额度，助力风行在线的发展和多元化战略的实施。也就是说，当风行需要使用资金时，能够随时获得中国银行的20亿人民币的巨额贷款。

　　　　第一步，资金准备完成。

　　　　第二步，迂回包抄。

　　　　为防止正面强攻时，遭遇到腾讯方面较为激烈的对抗，李东准备先进行迂回包抄，从外围逐步吸纳腾讯股份。

　　　　李东组建了由投行、律师、公关公司人员共同组成的收购顾问小组，以应付在面对收购策略、法律风险、社会舆论等在内的各种问题。

　　　　联络了中信资本（CITIC　Capital）、加拿大退休金计划投资委员会（CPPIB）、美国私募股权机构KKR，共同组成联合财团，分别以旗下超过10个不同的投资机构，与获得腾讯认购权的基金和机构进行联络，统计能够从这些机构手中转让收购到的股份数额，并核算合理的收购溢价。

　　　　据统计，腾讯此次上市，计划国际配售的股份数额为4。202亿股，占腾讯总股份的25％，认购机构遍布全球，而且，如果腾讯获得高比例的超额认购，还会触发回补机制，散户将获分配高达50％的认购比例，也就是说，2。1亿股必须从二级市场扫货。

　　　　此外，高盛亚洲作为包销商，手中还有6302。4万股的超额配股权。

　　　　这样算下来，通过迂回策略，有把握从机构手中达到的股份，预计将会是1。5亿到2。6亿的区间，预计占到腾讯总股份的10％…16％。

　　　　其余的2亿股，要从二级市场吸纳，会是一个比较长的过程，否则很容易快速拉高腾讯股价，导致腾讯管理层的察觉，形成二级市场的收购大战。

　　　　之后的舆论战、公关游说，都是在收购明朗化的时候开展的。

　　　　风行有把握通过迂回溢价收购这些机构的股票，有一个很重要的原因，就是风行此刻新上市的FF软件，成为了资本市场不太看好腾讯后续发展的一大筹码。

　　　　…………

　　　　6月10日，香港。腾讯上市前5天。

　　　　腾讯创始人团队、MIH公司代表Charles　St　Leger　Searle等人在高盛亚洲的办公室内，讨论上市前的路演进度和认购情况。

　　　　“之前受到风行的FF上线的影响，很多香港的投资人都有些疑虑，不过现在都已经过去了，从目前的反馈来看，投资机构的认购热情都很高，相信最后出来的结果会是一个比较高的超额认购倍数！”刚加入腾讯没有多久，拥有十多年普华永道工作经验的CFO罗翰硕高兴的道。

　　　　此次腾讯上市，罗翰硕负责与高盛亚洲对接，具体操盘实际的上市过程。

　　　　五位创始人中，其他几个人都面露喜色，唯有CEO马化腾脸色依然沉重。

　　　　“有没有风行的最新消息？”他问道。

　　　　从前两天梦龙宣布再次发行2亿美元债券后，马化腾莫名的心里有种不安的感觉。

　　　　风行的林风一向行事的风格天马行空，现在无论是梦龙还是风行两家公司的业务发展都非常良好，就连与盛大这段时间打的热闹的边锋收购战，也以盛大退出收购，风行成功获得边锋而胜出。

　　　　林风又有什么需要钱的地方？要去发债呢？

　　　　要知道，根据之前刚刚发布的财报，梦龙此刻公司账面上还有接近30亿人民币的现金啊！

　　　　张志东笑道：“Pony，你就别自己吓自己了，风行就算有FF上线，成为了我们新的竞争对手，但是就凭FF那种杂乱堆积的应用，我就不看好它能够和QQ相比！”

　　　　一脸富态的曽李青也笑道：“没错，Pony，不用管风行了，现在咱们最重要的就是路演和上市，只要顺利上市之后，我们手里资金充裕了，也可以开始进行策略性的收购。先让风行、盛大他们闹去吧，他们打的越凶，咱们越开心。”

　　　　马化腾低头想了半天，也一时想不出有什么问题，他看看MIH公司的charles，心中盘算：“我们创始团队和MIH加起来就有75％的股份，从风险性上看是比较小的。”

　　　　只要不关乎公司的生死，从业务角度看，FF上线已经算是最大的利空了。

　　　　经过这些天，市场上似乎已经慢慢消化了这个消息，并没有真的象马化腾最初听到消息时担心的那样，对腾讯上市造成重大影响。

　　　　左思右想，似乎没问题吧。

　　　　腾讯手中最大的筹码就是股权集中，QQ用户优势明显。内外都不怕风行，等公司顺利上市，手中资金充足之后，竞争又如何？

　　　　马化腾终于露出了笑容，和大家一起讨论起接下来在新加坡的路演事宜。


第一百六十九章　密会

　　　　2004年6月16日，腾讯正式在香港挂牌上市，上市简称为腾讯控股，（股票代码0700，HK）。

　　　　本次在港交所主板上市，腾讯以每股3。70港元的价格发售了4。202亿股，定价在初始价格区间的顶部。高盛（亚洲）是此次上市的全球协调人及保荐人。腾讯在香港零售发行的部分获得67亿股的认购申请，超额认购达158倍！也因此启动了回补机制，散户获分配2。1亿股，使零售部分占总发行的比例增大至50％。

　　　　机构投资者的最终认购比例为30倍。

　　　　腾讯的首次公开募股（IPO　），将为其带来总计14。4亿港元（1。99亿美元）的净收入。

　　　　相关信息：腾讯创立于1998年，截至2004年3月底止，其核心产品QQ的注册用户已达2。91亿，最高同时在线用户达600万。　2003年实现利润3。222亿元人民币，收入7。35亿元。预计2004年，腾讯的利润将达到4。44亿人民币。

　　　　上市当日，腾讯股价从发行价3。70港元飙升至4。55港元，涨幅达23％，交易十分活跃，当日成交量为1。13亿股。

　　　　另外，腾讯上市后，其主要创始人及高管团队均身价暴涨，产生了5个亿万富翁，7个千万富翁！

　　　　其中，马化腾因持有14。43％的股权，账面财富是8。98亿港元；张志东拥有6。43％的股权，账面财富为4亿港元；另外三位高层曾李青、许晨晔、陈一丹共持有9。87％的股权，三人的财富合约6。14亿港元。腾讯的其他7位高层拥有着另外的6。77％股权，7人共有财富4。22亿港元。

　　　　又是一场互联网公司上市所造就的财富盛宴！

　　　　…………

　　　　林风坐在办公室里，看着墙壁上挂着的液晶大电视中，央视财经频道正在播放的腾讯上市滚动新闻报道。

　　　　抬手看了看表。

　　　　快到4点了，港交所即将闭市，第一天的战果应该要出来了。

　　　　没过多久，李东兴奋的推门走了进来。

　　　　“林董，我们通过18家一致行动的投资机构，借着今天腾讯上市交易活跃，在市场上一举扫下了6万股！平均价格在4。12元港币。使用资金2。8亿港币。”

　　　　林风点点头，心中默算。

　　　　6万股，差不多是腾讯总股份的4。25％，二级市场吸纳还是比较慢啊……。

　　　　“后面慢慢吸纳吧，我对二级市场的预期是拿下至少1亿股……，和那些拥有腾讯股票认购额度的投资机构谈的怎么样了？”

　　　　“还算顺利，我们对腾讯的上市首日的预测股价就在4。5元港币左右，而提出的收购价格，是在这个价格上再溢价50％，以6。75港币的价格收购他们手中的腾讯股票！对于这些机构而言，还是非常有吸引力的。相比他们认购时3。7港币的发行价，短短一周的时间，获利超过了80％。”

　　　　“嗯，……你预计能够从这些机构手里拿下多少股份？”林风问。

　　　　李东信心十足：“现在我