只剩一个角落的繁华-第14部分

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2011年3月22日，我在时周专栏写下《世界货币的独白》一文，谈美元如何藉由1944年7月《布雷顿森林协定》，取得世界货币地位。当时美国对世界的承诺是美元将以1盎司黄金兑35美元的价位，发行美元。以书写此文之日8月10号计算，66年来，美元等于贬值了51倍。

我近日爱好玩一个新游戏，问国际政治专家世界上持有黄金最多、美元最少，最聪明的央行，是哪一个国家？另外，世界上最笨，持有美元比例最高、黄金最少的央行，是哪一个国家？我问了至少十位国际政治或财经专家，结果没有一个人答对。根据国际清算银行资料，全球最聪明的央行、持黄金最多的国家居然是美国自己。美国央行外汇储备持黄金比率74。7％，至2011年7月它共持有8133。5吨黄金。排名第二名为德国，外汇储备中71。7％为黄金，德国央行从6月份至7月份黄金吨位从3105增至3401吨，第三名为IMF，第四名为意大利。而中国大陆持有黄金至2011年7月仅1054。1吨，只占其外汇储备1。6％。于是我在世界地图上看到另一张图像；美国央行自己最不相信任何货币，最聪明，持黄金最高；其次聪明的是欧洲各国，德、意、法、瑞士持黄金比例均高于外汇储备70％以上；而亚洲各国最笨，中国大陆首屈一指，黄金比例仅占外汇储备1。6％，台湾地区也差不多，仅5％；日本比台湾地区更笨，比大陆聪明一点点，黄金于外汇储备比例仅占3。3％。

2006年诺贝尔经济学奖得主费尔普斯接受《kanshuba。org：看书吧茜世界财经周报》专访时，曾描述21世纪的经济史观：“西方繁荣的结束”。他忘了加一句，这应是“东方清醒，结束愚蠢的开始。”东方被西方足足打败了两个世纪，打到头都昏了。从鸦片战争至今，西方一直是亚洲子民仰望的星星。西方代表的公侯、优雅、高尚、古堡……一直是我们亚洲人心中的圣殿。很少人拆穿它的另一面，欧洲之繁荣其实是掠夺大量亚洲、非洲资源，创造出的“掠夺式荣景”。

从8月10日起，在同一张地图上，地球每自转一圈，美元兑全球主要货币，就贬值一分。过去两年来，美元兑全球货币已贬值了10％；美联储的政策令全球股市狂欢，接下来呢？美国经济就不低迷了吗？当美元再贬值，台币再升值，我们自己的经济增长动能又在哪里？

在众人仍皆傻时，赶快卖出你手中的美元资产吧！

2011年8月10日

华盛顿马戏团

欢迎来到全球最受瞩目，演出费用最高的马戏团——华盛顿。

这家马戏团过去一周席卷全球股市，蒸发数万亿美元投资市值。它成立于1791年9月9日，以美国国父华盛顿为名；但华盛顿生前很聪明，很有远见，他退职后虽居住于离此不远的弗农山庄，但很少进入这块面积100平方英里的菱形怪城市。

如今这个菱形怪城市，不只已成全球政治中心，全球债务中心，还是全球首度以“国会议员”为表演者、白宫为道具、总统充当跳火圈的狼狗、一座“别开生面”全新型马戏团表演中心。

不要怪我说话太刻薄。全程参与美国国债协商的奥巴马发言人杰伊·卡尼（Jay　Carney），在8月1日终于完成举世瞩目的谈判后，痛苦地告诉美联社白宫记者：“这简直是一团乱。毫无疑问，有时候根本和马戏团没两样。”

他的描述，与我完全一致。

事实上提高美国债务上限，根本不是什么新鲜事。过去50年，美国国会先后提高债务上限已78次，联邦政府举债度日已长达数十年；但此回为了2012年选举，美国两党杀红了眼，竟将堂堂大国债信违约拖到期限倒数几小时，才完成调高举债上限及十年削减2。5万亿美元政府赤字的“法定程序”。这种情景若是发生于刚当选的泰国英拉内阁或面临欧债风暴的爱尔兰，没有人会太惊奇。但三个月前，美国财政部长出席G20财长大会，被询问美债是否可能违约？他曾骄傲地回答：“开什么玩笑，我们是美国啊！”

显然，盖特纳也不够认识他自己的国家。

“我们是美国啊！”盖特纳能说出这句话，而且世人不反感，觉得言之成理；因为美国自1890年起，已是世界第一大经济体。历经一次、二次大战，虽然美国建国史200多年中，干了不少丑事；但相对而言，绿草如茵、繁荣富裕、自由民主的美国形象，还是深植世人心中。盖特纳对美国的自傲，是200多年来，美国的先祖、开拓者一点一滴建立起来的。

但从2011年7月延至8月2号，美国参众两院与白宫上演的国债谈判，却把美国的民主形象推到谷底。民主党主张加富人的税，才能解决美国的财政危机；共和党坚不让步。共和党的激进分子则相信，美国国家的税收都是被懒惰的黑人与乱生小孩的拉丁裔美国人以社会福利之名吃光的。双方僵持下，马戏团闹剧足足上演两个月以上；舞台上虽无火圈，白宫夜夜明亮，却比任何夜店都玩得火，对世界经济威胁都来得危险。

英国《金融时报》引述共和党领袖坎托（Eric　Cantor）办公室描述华盛顿的怒吼，奥巴马与坎托交换意见毫无交集后，大吼：“我的忍耐已到了极限，就算因此下台，我也不会在这个问题上屈服”，然后猛然起身，走出会议室。一向以“不戏剧化”（no　drama）著名的奥巴马，也崩溃了；摔了门，大吼几声，走人。

而可耻的是国会山庄另一端，全美利益游说团体占据了华盛顿各大小旅馆。向来清静的波多马克河畔，增加很多小型聚会。游说团体已看出奥巴马大势已去，政府预算非删不可；他们各自打着算盘，想尽一切保住客户委托的那一块。军火商最着急，因为他们的政治献金虽然最多，选民却最少。共和党要保富人，民主党得保社会福利照顾者。我一位仍于白宫上班的朋友写e…mail告诉我，这是20年来，他所看过最混乱的场合。军火商的游说团体派出美女、前政府高官、各种方式想主导削减赤字谈判，但始终不得其门而入。一位替导弹公司跑腿的公关美女，某日沮丧地游荡在波多马克河旁，其背影看起来有若《法国中尉的女人》，孤寂且悲凉。我的美国朋友上前和她打个招呼，她喜出望外，以为救星出现了。接着他只好残忍地告诉她真话，“我什么忙也帮不上，国防预算减定了。”

共和、民主两党的恶斗盘算背后，其实道出的是一场可怕的景象。全球自1945年以来，均以美元为世界储备货币。各国相信的是那个二次大战期间，曾领导全球战胜希特勒、在日本投下两颗原子弹结束二战的美国。花旗集团首席分析师史蒂芬·维廷（Steven　Wieting）评论美债违约，话说得最坦白：“问假如美国国债出现违约，美国经济会变成什么样；正好比问一个人，自杀后怎么办？”华尔街则估计只要美债违约一天，美国股市将恐慌性下跌10％；若违约超过两天，道琼斯指数将下跌30％；全球最大债券公司及日本财相则以“雷曼恐慌”（Leahman　Shock）形容美国债务违约的后果。

美国最终虽未“带领”世界走向“自杀”，但华盛顿的马戏团演出，已向全球发出一个信号：美国国内政治系统已日渐失灵，它不配也不应在全球经济继续扮演类似教父（Father）的角色。

8月1日这一天，亲美的韩国李明博政权央行，史上第一次买入黄金，做为外汇储备。中国央行则是全球跌入美元陷阱最深的国家，过去骄傲的美国人以为中国，这个可怕的坏蛋，可能随时以手中持有的美国国债当成大规模毁灭性金融武器。情节正好相反，中国现在正成为美国债务闹剧中世界头号忍者龟。过去这场胡闹的华盛顿马戏团表演，中国央行是全球最焦急的观众，满肚心酸；堂堂马克思反美大国，却是绑上美债的最大志愿炸弹客。点了火，先死的是自己。中国3。2万亿美元的外汇储备中，竟然有高达60％是美元或美债资产。3。2万亿，这个数字背后代表数亿中国农民工多年抛妻弃子，离乡背井，数个世代无以诉说的血与泪的积累。

而一切，可能随着美债下跌及美元贬值，损失数百亿美元。

诺贝尔经济学奖得主克鲁格曼2009年来台时，《kanshuba。org：看书吧茜世界财经周报》采访他；他亚洲之行最大的惊叹竟是：“中国陷入美元的陷阱，真的非常深。”

也因此，这几天中国政府，异常地安静，尽量保持沉默。

而完成债限协商后，人们惊觉奥巴马向共和党彻底弯腰投降。尽管伯南克早已警告“大萧条时代，美国政府犯的大错之一，即是剧烈地削减赤字，过早平衡预算”；但“华盛顿马戏团”仍然一意孤行。8月1日，美国国会等于宣告了一个重大改变的开始。美国华尔街天后分析师惠特妮（Meredith　Whitney）发出警告，美国从第二季度起，各州政府支出年率已降3。4％，联邦政府下降更大7。3％。她接受CNBC专访时指出，她从不曾想象美国，她所钟爱信赖的国家体制，会陷入如此政治僵局。她警告7月29日公布的美国经济增长数据，显示过去占美国GDP12％的州政府经济，真的正在走软；美国几个与房市低迷关系最深的州，已被迫削减社会福利支出与增税，而这将反过来再重挫已低迷的美国房价。

华尔街比谁都敏感，过去一个月已裁减5万个职务，收入良好的默克药厂也裁员上万人。惠特妮警告，美国正出现经济二度衰退现象，理由与1937年相同；因为华盛顿正上演的闹剧，完全重蹈1937年的政策错误。

于是，我们本来以为这只是一场数万英里外的华盛顿“马戏团”表演，结果表演者以比台中夜店数亿倍更大的火焰，再度烧焦了全球经济的复苏嫩芽。

但一切已太迟。当我们发现时，我们已经被迫融入马戏表演的一部分。我们是其中一出皮影戏中的皮，影子起伏全由背后来自华盛顿那只看不见的手决定。

因为，“他们是美国啊！”

欢迎光临史上最贵的华盛顿马戏团。

2011年8月2日

世界货币的独白

1944年7月，在美国政府操纵下，美国新罕布什尔州一个不起眼的森林角落召开了一场决定20世纪甚至21世纪命运的布雷顿森林会议。这个如今听起来名称只像森林狩猎或野餐（Picnic）的大会，决定了二次大战后美元的世界货币地位。人类历史在此之前，没有一个时代曾经出现“世界货币”这个名词。16至17世纪中国是全球最强盛的国家，中国的白银只在中国流通；恺撒的罗马大帝国，也没有世界货币的权力；大英帝国号称日不落国，太阳无法在它的领土落下；但横霸整个19世纪，英镑不只未曾拥有世界货币的地位，1925年还一度面临全球抛售英镑，货币危机在太阳眼底下活活上演。

聪明的美国自1900年逐步崛起后，总在思考为何罗马帝国、中国、英国……过去世界体系史中，伟大帝国总是维持不了百年荣耀光景？这真是帝国百年宿命的铁律吗？于是1944年7月，时间算起来离二次大战结束尚有一年又一个月，离欧战结束也还有十个月，联军刚登陆诺曼底；美国已迫不及待于布雷顿森林广邀各国召开一场史无前例的会议。全球共44国参与，这些国家当时只能依赖美国参战，才能从二战中脱困，没有人有能力向美国老大说“不”。即使高傲的丘吉尔，也没有这个权力！美国以战后经济复兴为理由，要求44国一致同意，美国为世界货币的发行单位；为了确保各国对美元的信赖，美国承诺美元的发行将以1盎司黄金兑35美元的汇率为基准，美国不会乱印钞票。

我所以不断地以“Picnic”嘲笑这场会议，不只因为它的名称看起来滑稽，更因它事隔不到25年，协议就成了一张废纸。美元爆发多次危机后，美国总统尼克松于1971年8月，片面宣布美元停止与黄金“自由”兑换；外行人看不懂这句话的意思。它包含两方面：一是战后IMF全体会员国一致实施的固定汇率，从此宣告崩溃，这还是小事；真正的大事是，美国从此有了乱印钞票的“自由”。

美国所以设计这一套前所未有的货币制度，有两个历史背景；一可表现于杜鲁门1948年9月18日竞选美国总统演说中的谈话：“再持续1000年，美国仍是世界上最伟大的国家。”这是二战后美国人的自信也是愿望，它必须设计一套制度，使自己至少1000年后永远是太阳底下最伟大的国家。第二个历史背景，各国所以同意的背景，除了当时大家都需要美国参战外，1929年大萧条时，各国的通胀，吓坏了欧洲世界。我的老师霍布斯鲍姆曾于其回忆录中描述二战前的通胀，一位住在奥地利的亲戚终于领了终身俸，结果全部的钱加起来，只够换一杯饮料。一生的工作退休金，只剩一杯饮料；通胀在二战前的恐怖，我们现在尝到的只是小零头。

1971年尼克松悔约，这样就了事了吗？尼克松的宣言比他来年密访北京，还让全球措手不及；当时世界各国均以美元为外汇储备，美元就像一个世界上最早、也最庞大而且无形的自杀炸弹客，由卝炫卝书卝网卝整卝理捆住了全球经济，美元垮了，全球经济就垮了。

于是从1971年起至今，局面始终没有改变。美元等于绑架了全球，我们都是它的人质，这场跨世界的经济性人质绑架事件，已持续了近40年。绑架的时间，绑架的人口数，远远数万倍超过世界上任何一桩恐怖劫机事件。

尼克松宣布撕毁《布雷顿森林协定》的背景，与现在伯南克启动量化宽松政策，搞得美钞满天飞导致全球通胀，完全类似。依据诺贝尔经济学奖得主蒙代尔的计算，美国国力从1970年已开始大幅下滑（连百年帝国都撑不到），美国自1975年起，已对外年年贸易逆差高达36年。差别只是它逆差的对象，70年代是德国，70~80年代是日本，90年代至2010年是中国。美国早于艾森豪威尔时代，对外短期债券已高达211亿，而它承诺世界储备的黄金只余178亿，足足短缺了33亿美元。越战使美元危机更严重，尼克松一上台，决定耍赖；但美国太大，形象又太美好，世界无人敢声讨它。从此，一